投资组合

　　埃斯顿、秦川机床

　　重点公司

　　新强联、运达股份、日月股份、埃斯顿、华中数控、秦川机床、同飞股份、浙海德曼、拓斯达、昊志机电、绿地谐波、科德数控、日发精机、宏华数科、佳士科技、奥普特、博众精工、科瑞技术、快克股份、创世纪、华东重机、克来机电、兆威机电、汇川技术、中控技术、石头科技、科沃斯、海目星下周新股：富吉瑞(688272.SH)即将于10 月18 日于科创板上市。

　　核心观点

　　“十四五”风电下乡50GW，装机预期提高20%，零部件及主机龙头持续受益。

　　10 月17 日上午风电伙伴行动·零碳城市-富美乡村启动仪式在北京举办，活动共有118 家城市政府代表，600 多家风电企业参与。计划明确“十四五”

　　期间将在全国5000 个村安装1 万台风机，总装机规模达50GW，贡献陆风新增装机10GW/年(相比之前50GW/年的市场预期增加20%)。风电行业正处于高速发展阶段，目前陆风已实现平价，海风大型化持续降本、平价在即，各环节龙头将持续受益。受益标的：1)零部件：新强联(风电轴承龙头，持续国产替代)，日月股份(风电铸件龙头，抢占大型铸件市场先机)等；2)主机：运达股份(国资主机龙头，受益大型化趋势+此次陆风扩张)等。(来源：北极星风力发电网)

　　自动化：制造业产业升级大趋势，通用自动化持续景气。上游核心部件：工控(汇川/中控)，减速器(绿的谐波)，机器视觉(奥普特/矩子科技/天准科技)；中游设备：机器人(埃斯顿/拓斯达)，机床(创世纪/海天精工/秦川机床/昊志机电)，激光(锐科激光/海目星)等。

　　锂电设备：8 月新能源车产销延续高增，全球电动化趋势持续，传统车企及造车新势力热情不减，新能源车产销两旺，受益标的：先导智能(锂电设备总龙头)、联赢激光(动力电池激光焊接设备龙头，掌握核心技术+预期盈利改善)、海目星(持续拿到客户大单)、克来机电(大众MEB 汽车电子自动化及空调管路供应商)。

　　光伏设备：“十四五”期间，CPIA 预计中国年均新增光伏装机达70-90GW，全球达222-287GW。光伏产销两旺，全产业链实现国产替代，持续降本、技术迭代，重点聚焦颗粒硅、异质结设备。受益标的：上机数控、迈为股份、捷佳伟创、晶盛机电等。

　　检验检测：下游行业产值增加、检测整体占比提高、公司市占率提高，持续超10%增长的中长期优质赛道。受益标的：华测检测、广电计量等。

　　风险提示：下游需求复苏持续性，行业竞争加剧、新冠疫情扩散超预期

（文章来源：新时代证券）

文章来源：新时代证券
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