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　　近期，上海概伦电子股份有限公司(下称“概伦电子”)提交了招股说明书，拟科创板上市，公开发行不超过4338.0445万股，占发行后总股本的比例不低于10%。

　　IPO日报发现，概伦电子似乎刚融到9.2亿元，转身就把绝大部分奖励给了员工。

　　“好老板”

　　据了解，概伦电子成立于2010年，由王慧明、温澄璧、王骏出资设立。

　　截至招股说明书签署日，LIU ZHIHONG(刘志宏)通过直接及间接的方式合计控制概伦电子24.1448%的股权，为其控股股东及实控人。

　　IPO日报发现，概伦电子似乎是一家对员工极好的公司。

　　2019年12月，概伦电子进行了一次增资，其中博达投资认缴新增注册资本347.1011万元，祈飞投资认缴新增注册资本49.5859万元。(注：该次概伦电子的增资价格不详)

　　同月，概伦电子进行了一次股权激励。

　　同时，概伦电子2019年股份支付的金额为88042.81万元。

　　虽然不知道概伦电子进行了多少融资，但通过其财报报表或许可以窥测一二。

　　招股说明书显示，截至2018年末、2019年末，概伦电子归属于母公司所有者的权益为3957.33万元和8264.9万元。同时，2019年，概伦电子的净利润为-87736.02万元。

　　也就是说，若不考虑其他特殊因素的影响，2019年，概伦电子合计融资了约9.2亿元。换言之，概伦电子用融资的9.2亿元中的约8.8亿元进行了股权激励。

　　这也意味着，概伦电子刚向市场融了资，而这部分资金就已经基本上全部“奖励”给了员工，可谓是“中国好老板”。

　　经销转直销

　　概伦电子的主营业务为向客户提供被全球领先集成电路设计和制造企业长期广泛验证和使用的EDA产品及解决方案，主要产品及服务包括制造类EDA工具、设计类EDA工具、半导体器件特性测试仪器和半导体工程服务等。

　　2018年-2020年(下称“报告期”)，概伦电子分别实现营业收入5194.86万元、6548.66万元、13748.32万元，净利润分别为-790.32万元、-87736.02万元、2789.17万元。

　　可以看出，虽然概伦电子营收持续上升，但其三年却合计亏损了约8.5亿元。

　　IPO日报查询发现，导致概伦电子亏损的主要因素是其2019年进行了一笔88042.81万元的股份支付。

　　除了上述情况之外，IPO日报还注意到，概伦电子在报告期内似乎改变了销售模式。

　　报告期内，概伦电子直销产生的销售收入分别为1054.12万元、2341.6万元、10149.07万元，分别占当期营业收入的20.29%、35.76%、73.82%；经销产生的销售收入分别为4140.74万元、4207.06万元、3599.25万元，分别占当期营业收入的79.71%、64.24%、26.18%。

　　可以看出，2018年和2019年，概伦电子的销售模式主要是以经销为主，而到了2020年，其销售模式主要是以直销为主。

　　IPO日报进一步查询发现，概伦电子的经销主要是依靠ProPlus在销售。

　　招股说明书显示，报告期内，概伦电子通过ProPlus所实现的经销收入分别为4140.74万元、4207.06万元、2528.97万元，分别占当期营业收入的79.71%、64.24%、18.40%。

　　也就是说，概伦电子在经销上面产生的销售收入基本上都是通过ProPlus所实现。

　　需要说明的是，概伦电子的董事会由7名成员构成，其中概伦电子的董事长LIU ZHIHONG(刘志宏)自2006 年12 月至今任ProPlus 共同创始人、董事；概伦电子的董事、总裁、首席运营官杨廉峰在2007年至2016年期间，任ProPlus 共同创始人、全球副总裁；概伦电子的董事、执行副总裁、首席战略官XU YI(徐懿)在2008年至2018年期间任ProPlus首席运营官。

　　除此之外，概伦电子的董事会成员中还存在3名独立董事，也就是说，除独立董事之外，7成以上概伦电子的董事均现任或曾任ProPlus的高管。

　　综上所述，概伦电子经销模式产生的销售收入基本上是通过关联方在销售。

　　对此，概伦电子表示，随着发行人不断完善自身销售体系，通过ProPlus所实现的经销收入占比持续下降。2020 年关联销售占比已降至18.4%，预计2021年将在此基础上继续明显下降。同时，ProPlus目前已不再新签合同或订单，除维护存量合同或订单外不存在其他实质性经营活动，以上关联销售将在ProPlus存量合同或订单授权期结束后停止，未来不再发生。

（文章来源：IPO日报）

文章来源：IPO日报

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